經(jīng)過(guò)上半年的半導(dǎo)體低潮之后,，很多調(diào)研機(jī)構(gòu)都認(rèn)為,，2019年下半年半導(dǎo)體將走出陰霾，逐步回穩(wěn),，半導(dǎo)體復(fù)蘇要在2020年開(kāi)始,。當(dāng)時(shí)間進(jìn)入到了十月之后，各大半導(dǎo)體企業(yè)也開(kāi)始陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布其財(cái)務(wù)報(bào)告,。通過(guò)這些財(cái)報(bào)，或許也能讓我們看到半導(dǎo)體行業(yè)變化的一些跡象,。
2019年10月25日，英特爾公布了其截止至2019年9月29本本財(cái)年第三季度的財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示本季度中總營(yíng)收達(dá)到了191.9億美元,，好于分析師預(yù)計(jì)的180.5億美元,；按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，第三季度凈利潤(rùn)60億美元,，去年同期為64億美元,，同比下降6%。同時(shí),，英特爾在本次財(cái)報(bào)中也上調(diào)了2019年全年?duì)I收預(yù)期,，上調(diào)至710億美元，并且預(yù)計(jì)全年通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股盈利為4.42美元,。
10月31日三星公布第三季財(cái)報(bào),，報(bào)告顯示，在該季度中三星總營(yíng)收達(dá)62兆韓元（人民幣3754億元）,，較去年同期的65.46兆韓元下降約5%,，凈利6.1兆韓元（人民幣369億元）高于預(yù)期的5.5兆韓元。三星認(rèn)為,，接下來(lái)的第四季內(nèi)存芯片需求將比第三季回溫,，2020年也將穩(wěn)健，預(yù)期第四季仍能實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),。
10月17日,，臺(tái)積電公布了2019年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示,，2019年第三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為2930.5億新臺(tái)幣(約合679億元人民幣),，同比增長(zhǎng)12.6%；凈利潤(rùn)為1010.7億新臺(tái)幣(約合234億元人民幣),，同比增長(zhǎng)13.5%,，。第三季度毛利率為47.6%,，較上一季度提高4.6個(gè)百分點(diǎn),，較去年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。無(wú)論是營(yíng)業(yè)額還是毛利率均高于市場(chǎng)預(yù)期,。
韓國(guó)第二大芯片制造商SK海力士發(fā)布的2019年第三季度財(cái)報(bào)顯示,，公司第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降93%，至4725.6億韓元,。營(yíng)收下降40%,，至6.839萬(wàn)億韓元。第三季度凈利潤(rùn)從上年同期的4.692萬(wàn)億韓元降至4954.8億韓元,，但仍好于市場(chǎng)預(yù)期,。SK 海力士表示,，需求復(fù)蘇和內(nèi)存芯片價(jià)格下跌的放緩，幫助維持了本季度的增長(zhǎng)和盈利,。
10月22日,，德州儀器對(duì)外公布財(cái)報(bào)，公告顯示德州儀器三季度營(yíng)業(yè)收入37.7億美元,，較去年同期下降11％,；模擬業(yè)務(wù)收入26.7億美元，下降8％,；嵌入式處理業(yè)務(wù)收入7.2億美元,，下降19％德州儀器還在三季度財(cái)報(bào)中對(duì)四季度的預(yù)期收入30.7-33.3億美元，據(jù)中信研報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，德州儀器三季度主要財(cái)務(wù)項(xiàng)及四季度營(yíng)收展望均低于此前市場(chǎng)預(yù)期,，原因是受到了全球宏觀經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的需求端萎靡，以及客戶備貨謹(jǐn)慎的影響,。
10月29日,，AMD公布了2019年第三季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示,，AMD第三季度營(yíng)收為18.0億美元,，比去年同期的16.5億美元增長(zhǎng)9%，比上一季度的15.3億美元增長(zhǎng)18%,；凈利潤(rùn)為1.20億美元,，與去年同期的凈利潤(rùn)1.02億美元相比增長(zhǎng)18%，與上一季度的凈利潤(rùn)3500萬(wàn)美元相比大幅增長(zhǎng),。AMD第三季度調(diào)整后每股收益超出華爾街分析師此前預(yù)期,，但營(yíng)收和第四季度營(yíng)收展望卻略低于市場(chǎng)預(yù)期。
從十月以來(lái)各大半導(dǎo)體廠商發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看,，雖然營(yíng)收普遍不及去年同期水平,，但是，在利潤(rùn)方面卻普遍高于市場(chǎng)預(yù)期,。英特爾更是在有技術(shù)加持的背景下,，上調(diào)了2019年全年?duì)I收預(yù)期。這些財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表明了半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始逐漸恢復(fù)元?dú)�,，那么,，市�?chǎng)此前對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的看法是否太過(guò)于悲觀？
可以說(shuō),，2019年上半年對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)“風(fēng)雨飄搖”的階段,。在經(jīng)歷過(guò)2017和2018年的大漲之后,，2019年被市場(chǎng)視為是周期性調(diào)整的一年,，其中,，受周期性調(diào)整影響最大的又屬存儲(chǔ)產(chǎn)品,。
據(jù)IC Insights的報(bào)告顯示，在2019年上半年,，全球前十五大半導(dǎo)體公司銷(xiāo)售額合計(jì)同比下降18%,，而全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總銷(xiāo)售額同比下降14%。存儲(chǔ)器市場(chǎng)的強(qiáng)波動(dòng)性在這兩年盡顯,，三星,、SK海力士和美光三大存儲(chǔ)器廠商2019年上半年業(yè)績(jī)狂降，同比至少衰退33%,。
同時(shí),，在2019年上半年，各國(guó)之間的貿(mào)易摩擦不斷,，也為半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展蒙上了一層陰影,，拖累了相關(guān)公司的營(yíng)收。因而,，各大半導(dǎo)體企業(yè)都第三季度的營(yíng)收預(yù)期都持有著一份謹(jǐn)慎的態(tài)度,。
而當(dāng)時(shí)間進(jìn)入到第三季度當(dāng)中，半導(dǎo)體行業(yè)一改上半年的陰霾,，形勢(shì)開(kāi)始出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),。在貿(mào)易環(huán)境上，雖然問(wèn)題還沒(méi)有在根本上得到解決,，但是已經(jīng)趨于緩和,。在市場(chǎng)方面上，各種新手機(jī)的發(fā)布帶起了5G的熱潮,，推動(dòng)了5G相關(guān)芯片的發(fā)展,。而這些5G芯片，也對(duì)先進(jìn)工藝起到了推動(dòng)作用,。受此影響,，最大的晶圓代工廠臺(tái)積電也在本季度中被爆出，除了7nm滿載以外,，16nm產(chǎn)能也告急需交付時(shí)間延后,，供不應(yīng)求。此外,，臺(tái)積電5nm工藝也被透露提前進(jìn)入試產(chǎn)階段,。與此同時(shí)，英特爾方面承認(rèn)了供應(yīng)短缺的情況,。英特爾表示,，即使在今年里Intel已經(jīng)把14nm的產(chǎn)能提升了25%,，但仍然不夠用。Intel計(jì)劃不斷提高產(chǎn)能,，并最終在2020年滿足需求,。三星方面在先進(jìn)制程上也頻頻傳出好消息——三星7nm EUV工藝Q4季度量產(chǎn)，5nm已獲得訂單,。
這種市場(chǎng)形勢(shì)也自然也在各大半導(dǎo)體企業(yè)的財(cái)報(bào)中得以體現(xiàn),。
在英特爾第三季度的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，英特爾首席財(cái)務(wù)官兼臨時(shí)首席執(zhí)行官羅伯特表示,，本季度公司毛利率的增加主要取決于三點(diǎn),。第一，工廠的產(chǎn)量杠桿繼續(xù)增加,；第二,，客戶端和數(shù)據(jù)中心端的ASP都提高了，這部分抵消了增加的平臺(tái)成本,。第三,，英特爾的調(diào)制解調(diào)器和內(nèi)存業(yè)務(wù)也在發(fā)展。在第三季度中,，英特爾的內(nèi)存業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了21%,，公司預(yù)計(jì)它在第四季度將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
三星方面,，由于Galaxy Note10和A系列的強(qiáng)勁銷(xiāo)售,，智能手機(jī)利潤(rùn)表現(xiàn)更好，使得其移動(dòng)部門(mén)的利潤(rùn)達(dá)到2.92萬(wàn)億韓元(25億美元),，比2018年第三季度增長(zhǎng)了32%,。三星的移動(dòng)OLED顯示屏業(yè)務(wù)也比上一年好。本季度中,，其顯示器業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.17萬(wàn)億韓元,，同比增長(zhǎng)6.4%。券商IBK Securities分析師表示：“我們看到芯片行業(yè)正在改善,，預(yù)計(jì)DRAM內(nèi)存片價(jià)格將在2020年第三季度開(kāi)始回升,。我們預(yù)計(jì)服務(wù)器芯片的需求將大幅增長(zhǎng)，而折疊屏智能手機(jī)新產(chǎn)品將成為其一個(gè)新的增長(zhǎng)因素,�,！痹缧⿻r(shí)候，三星的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK 海力士也表示,，5G功能智能手機(jī)將有助于明年全球內(nèi)存市場(chǎng)走出低迷,。
臺(tái)積電方面，據(jù)其第三季度財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)顯示,，從終端市場(chǎng)看,，智能手機(jī),、高性能計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)芯片是臺(tái)積電營(yíng)收三大頭分別占49%，29%,，9%,；從增速來(lái)看物聯(lián)網(wǎng)芯片和手機(jī)增長(zhǎng)最為迅猛，環(huán)比分別增35%,，33%,。值得注意是,，如果說(shuō)臺(tái)積電最大的營(yíng)收來(lái)自智能手機(jī),，那么營(yíng)收增長(zhǎng)最快的是物聯(lián)網(wǎng)芯片和高性能計(jì)算。另外,，據(jù)富途資訊點(diǎn)評(píng)表示,，受惠于華為海思對(duì)外宣布，將面向物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)推出首款可銷(xiāo)售的芯片——Balong 711套片,，這對(duì)臺(tái)積電的16nm制程來(lái)說(shuō),，又是個(gè)好消息。
受益于7nm工藝,，使得AMD在與英特爾的競(jìng)爭(zhēng)中有了保障,。得益于此，AMD韓國(guó)第三季度處理器銷(xiāo)量首次超過(guò)英特爾,。AMD總裁兼首席執(zhí)行官蘇姿豐博士也在第三季度財(cái)報(bào)中表示：“這是我們7nm銳龍?zhí)幚砥�,、Radeon顯卡和EPYC（霄龍）處理器首個(gè)全面發(fā)售的財(cái)季，成就了自2005年以來(lái)的季度營(yíng)業(yè)額和自2012年以來(lái)的季度毛利潤(rùn)的新高,，凈收入也獲得顯著同比增長(zhǎng),。我對(duì)于我們目前的成績(jī)感到非常滿意，因?yàn)槲覀儞碛袣v史上最強(qiáng)的產(chǎn)品組合,，強(qiáng)勁的客戶發(fā)展勢(shì)頭和為2020年乃至未來(lái)設(shè)計(jì)的具有領(lǐng)導(dǎo)力的產(chǎn)品路線圖,。”
對(duì)于未來(lái),，各大半導(dǎo)體企業(yè)在不斷強(qiáng)調(diào)其發(fā)展路線路外,，落實(shí)到實(shí)處的，還是要看他們的具體投資,，來(lái)確定被其看好的未來(lái)領(lǐng)域,。
除上文提到了英特爾將擴(kuò)大14nm產(chǎn)能以外，據(jù)相關(guān)媒體的報(bào)道顯示,，為響應(yīng)高性能計(jì)算機(jī)的游戲需求,，英特爾公司亞太及日本地區(qū)總經(jīng)理于于近期透露了一項(xiàng)計(jì)劃，計(jì)劃加大在泰國(guó)的投資,，以支持人工智能（AI）,，物聯(lián)網(wǎng)（IoT）帶來(lái)的新機(jī)遇,，以及工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)。
三星方面,，據(jù)韓國(guó)電子時(shí)報(bào)近日的報(bào)導(dǎo)稱(chēng),，三星電子已決定重新恢復(fù)對(duì)存儲(chǔ)芯片的投資。據(jù)悉,，三星電子為韓國(guó)P2廠采購(gòu)了DRAM設(shè)備,，先規(guī)劃2020年第1季每月新增約1萬(wàn)片產(chǎn)能。為西安的X2晶圓廠添購(gòu)了NAND Flash快閃存儲(chǔ)器機(jī)臺(tái),，預(yù)計(jì)每月新增2萬(wàn)片產(chǎn)能,。除此之外，三星電子也正在討論X2晶圓廠追加采購(gòu)規(guī)模4萬(wàn)片晶圓的設(shè)施,。以此,，來(lái)鞏固其在存儲(chǔ)市場(chǎng)上的地位。除此之外,，在晶圓代工方面,，三星電子也向ASML訂購(gòu)15臺(tái)先進(jìn)EUV設(shè)備，來(lái)應(yīng)對(duì)不斷增長(zhǎng)的半導(dǎo)體需求,。此外,，在顯示器、CIS,、車(chē)載芯片等方面,，三星也有了相關(guān)的布局。
此外,，據(jù)富途資訊消息顯示,，臺(tái)積電按Q3財(cái)報(bào)披露，臺(tái)積電進(jìn)一步將2019資本開(kāi)支大幅提升至140億-150億美元（相較年初猛增30%）,，而今年前三季總計(jì)花了93.5億美元,，而接下來(lái)的Q4保守還要投資46.5億美元。臺(tái)積電的投資計(jì)劃,，在荷蘭光刻機(jī)大廠ASML（阿斯麥）上得到了印證,，10月16日ASML發(fā)布Q3財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示,，ASML在第三季完成7臺(tái)EUV系統(tǒng)出貨,，并接到23臺(tái)EUV系統(tǒng)訂單，不僅創(chuàng)下其單季最高訂單金額紀(jì)錄51億歐元,，也證實(shí)邏輯和記憶體芯片客戶均積極將EUV系統(tǒng)導(dǎo)入芯片量產(chǎn),。
雖然，半導(dǎo)體經(jīng)歷了上半年的風(fēng)雨，但是伴隨著各大半導(dǎo)體廠商第三季度的財(cái)報(bào)公布,，以及各大市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)對(duì)2020年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的看法,。我們相信，熬過(guò)了黎明前的黑暗,，半導(dǎo)體行業(yè)終究會(huì)迎來(lái)光明,。
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