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中國北車上市：
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中國北車股份有限公司于2009年12月21日,，按5.56元/股的價格，成功發(fā)行25億股A股,，共募集資金139億元,。所募集資金將主要投向四大類項目：高速動車組、大功率電力和內(nèi)燃機(jī)車技術(shù)引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新國產(chǎn)化技術(shù)改造項目,；適應(yīng)鐵路運輸提速,、重載需要,，提升產(chǎn)品質(zhì)量和工藝技術(shù)水平及國際競爭能力項目,；利用核心技術(shù)開發(fā)相關(guān)多元產(chǎn)品市場,、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益項目；信息化系統(tǒng)建設(shè)項目,。隨著公司的成功上市,，以及公司本次募資所投項目的順利實施，將進(jìn)一步夯實公司的核心競爭力,，擴(kuò)大中國北車的發(fā)展空間,，提升公司的經(jīng)營業(yè)績。
國內(nèi)和國際市場空間巨大
中國北車主要從事鐵路機(jī)車車輛(含動車組),、城市軌道車輛、工程機(jī)械,、機(jī)電設(shè)備,、環(huán)保設(shè)備等產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計、制造等業(yè)務(wù)。近年來,，中國北車銷售收入從2006年的209.8億元增長到2008年的347.1億元,，年復(fù)合增長率約為28.6%；凈利潤從3.0億元增長到12.7億元,，增長超過4.2倍,。由于金融危機(jī)對鐵路行業(yè)的影響相對較小，而全球鐵路裝備面臨升級換代的剛性需求,，中國北車具備軌道交通領(lǐng)域的多元化產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢,，市場普遍看好中國北車的發(fā)展前景。未來,，國內(nèi)鐵路市場的增長將是中國北車的主要增長點,；而城市軌道交通裝備、鐵路工程機(jī)械,、風(fēng)電設(shè)備以及配件等非國鐵市場業(yè)務(wù)的提速前行,，將成為中國北車的另一增長點。
我國鐵路設(shè)備行業(yè)正處于黃金發(fā)展時機(jī),。中國鐵路的發(fā)達(dá)程度還不能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)快速增長和社會和諧發(fā)展的要求,，中國北車正面臨市場需求和盈利收益的雙重向上拐點。金融危機(jī)下,，全球各國政府相繼出臺各種經(jīng)濟(jì)刺激方案,。在中國4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃中，鐵路基礎(chǔ)建設(shè)是重點投資方向之一,，預(yù)計2009年至2012年鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資將達(dá)到年均6000億元以上的水平,，而到2012年全國鐵路營業(yè)里程將達(dá)到11萬公里，復(fù)線率和電氣化率將分別達(dá)到50%以上,，其中,，時速200公里及以上客運專線及城際鐵路里程達(dá)到1.3萬公里。中國北車是中國產(chǎn)品系列最齊全,、技術(shù)水平最先進(jìn),、研發(fā)制造能力最強(qiáng)的軌道交通裝備制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，也是全球規(guī)模最大的軌道交通裝備制造商之一,。在鐵路市場整體發(fā)展需求不減和升級換代的行業(yè)前景下,，中國北車無疑是這一趨勢的利益分享者。
此外,，中國北車的國際市場開拓成績顯著,，市場潛力巨大。多年來,，中國北車堅持依托核心技術(shù)支撐國際化戰(zhàn)略取得重要進(jìn)展,，在國際軌道交通裝備市場的競爭力明顯提升,，中國北車品牌的國際影響力正在迅速擴(kuò)大，產(chǎn)品出口至澳大利亞,、美國,、德國、新西蘭等50多個國家和地區(qū),，同比2008年又增加了10余個國家,。近三年，中國北車出口簽約額從5.12億美元持續(xù)增長至11.09億美元,，復(fù)合增長率達(dá)到47.17%,。伴隨公司上市，中國北車也將進(jìn)一步提升在國際市場領(lǐng)先的競爭地位,，國際市場將成為公司利潤的主要增長點,。
公司在多元化產(chǎn)品領(lǐng)域也具有顯著的優(yōu)勢。城市化是中國未來二十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的驅(qū)動因素,，軌道交通行業(yè)也將隨之成為拉動中國經(jīng)濟(jì)增長最大的行業(yè)之一,，中國北車完備的技術(shù)優(yōu)勢以及先發(fā)的市場地位是公司未來跨越式發(fā)展的保證，公司未來成長空間廣闊,。在城軌地鐵方面,，中國北車是中國研發(fā)能力最強(qiáng)、生產(chǎn)能力最大的城軌車輛研發(fā)制造商,。公司在該領(lǐng)域內(nèi)創(chuàng)造多項中國第一,，如第一輛地鐵客車、第一批無人駕駛無線機(jī)地鐵車輛等,，截止目前公司制造的55%以上的全國在用車輛,，并率先同香港鐵路公司簽了10列國際一流的地鐵，成為首家進(jìn)入國際高檔城軌地鐵市場的國內(nèi)企業(yè),。此外,，中國北車的鐵路起重機(jī)產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率位第一，并研發(fā)了我國功率最大鐵路起重機(jī),。風(fēng)力發(fā)電電機(jī)和油田電機(jī)的市場占有率國內(nèi)領(lǐng)先,。2008年共銷售風(fēng)力發(fā)電電機(jī)1,953臺，占當(dāng)年銷售的國產(chǎn)風(fēng)力發(fā)電電機(jī)裝機(jī)總?cè)萘康?6％,。
公司未來業(yè)績增長穩(wěn)定
作為中國軌道交通裝備行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為，公司的產(chǎn)業(yè)鏈完善,，業(yè)務(wù)完備,，抗風(fēng)險能力強(qiáng)，品牌效應(yīng)突出,，人才儲備充沛,，項目運作經(jīng)驗豐富,。面對未來中國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控以及國際經(jīng)濟(jì)形勢變化的風(fēng)險，中國北車將憑借行業(yè)龍頭的領(lǐng)先優(yōu)勢,，憑借上市新契機(jī)，在激烈的競爭中勝出,。隨著國際軌道交通的提速以及設(shè)備的更新?lián)Q代,，中國北車將獲得極大的成長和進(jìn)步，并進(jìn)一步強(qiáng)化領(lǐng)先優(yōu)勢,，致力于成為具有國際先進(jìn)水平的以軌道交通裝備為核心的機(jī)械裝備制造企業(yè),。
未來，公司將進(jìn)一步強(qiáng)化在中國軌道交通裝備行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢,，將以軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)為核心,，通過積極拓展工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)、機(jī)電產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè),，形成新的業(yè)務(wù)增長點,，并對軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)形成支撐，鞏固,、提升公司在核心軌道交通裝備領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢,，保證公司業(yè)績穩(wěn)定增長。
海通證券預(yù)期,，公司2010年—2011年公司銷售收入將分別增長39.42%%和37.69%,，凈利潤分別增長45.39%和49.05%。2010年全面攤薄每股收益為0.22元,，2010年二級市場合理價格上限可達(dá)6.6元,。國泰君安證券認(rèn)為，公司募資投資的項目投產(chǎn),，將推動公司分享軌道交通行業(yè)快速增長期,，未來三年年均增速30%，2011年收入將翻番,。平安證券預(yù)計,，中國北車2009年-2011年每股收益分別為0.16元、0.23元,、0.37元,，可比上市公司對應(yīng)2010年合理市盈率區(qū)間為25-30倍，合理估值5.8-6.9元,。
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邯鋼退市
邯鄲鋼鐵[5.29 0.00%]與承德釩鈦[7.40 0.00%]昨日迎來最后一個交易日,。今日起，兩家上市公司開始連續(xù)停牌,，直至完成終止上市手續(xù),。此后,，邯鄲鋼鐵、承德釩鈦將永久退市,。交易結(jié)束之后未行使現(xiàn)金選擇權(quán)而仍持有股票者,，將轉(zhuǎn)換為唐鋼股份[0.00 0.00%]股東。(按照現(xiàn)金選擇權(quán)方案：邯鄲鋼鐵現(xiàn)金對價4.10元/股,，承德釩鈦現(xiàn)金對價5.76元/股,，均比兩股昨日收盤價5.29與7.40低得多，因而選擇現(xiàn)金退出,，并不合算,。)根據(jù)唐鋼股份此前公告，換股吸收合并邯鋼以及承德釩鈦的申請已在9日獲得證監(jiān)會核準(zhǔn),，將正式實施換股程序,，從今日起進(jìn)入特別停牌期，唐鋼股份將作為唯一一家上市公司被保留,。由于三家公司在不同交易所上市,，本次換股的重要環(huán)節(jié)是將邯鋼、承德釩鈦股東登記在滬市賬戶名下的股票,，按照一定轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換成相應(yīng)數(shù)量的唐鋼股票,。按照換股方案，每一股邯鋼股票將轉(zhuǎn)換為0.775股唐鋼股票,，每一股承德釩鈦股票將轉(zhuǎn)換為1.89股唐鋼股票,。作為中國A股市場首例跨交易所上市公司吸收合并案，邯鄲鋼鐵,、承德釩鈦將永遠(yuǎn)離開資本市場,。這就意味著，河北內(nèi)地上市公司由37家縮減為35家,。按照河北鋼鐵集團(tuán)先前承諾,，本次換股吸收合并完成后，集團(tuán)將立即啟動主業(yè)資產(chǎn)注入工作,，并力爭一年內(nèi)將其所持的舞陽鋼鐵有限責(zé)任公司股權(quán)和宣鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司優(yōu)質(zhì)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)注入存續(xù)上市公司,。上述資產(chǎn)注入后，存續(xù)公司2008年鋼材產(chǎn)量將新增逾七百萬噸,，一舉躍為中國鋼材產(chǎn)量最大的上市公司,。工信部早在5月公布的全國鋼企產(chǎn)量情況顯示，5月份河北鋼鐵集團(tuán)產(chǎn)量314.74萬噸,，居行業(yè)“老大”地位,。昨日，邯鄲鋼鐵,、承德釩鈦以-1.12%和-2.12%結(jié)束最后一天行情,。（來源：燕趙都市報） |
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發(fā)表于 2009-12-29 08:02:25
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