下游行業(yè)艱難應(yīng)對原材料成本上漲
高漲的石油及大宗商品價格正開始削弱世界最大的工業(yè)及消費品企業(yè)的盈利能力，從美國的寶潔(Procter & Gamble)到歐洲的巴斯夫(BASF)都警告業(yè)務(wù)面臨強勁逆風,。
隨著企業(yè)披露第一季度財報,，高管們警告稱,，原材料價格（尤其是油價）上漲已經(jīng)構(gòu)成嚴重問題。
全球第二大消費品企業(yè)聯(lián)合利華(Unilever)首席財務(wù)官讓-馬克于埃(Jean-Marc Hut)表示,，大宗商品價格“居高不下”,。金佰利公司（Kimberly-Clark，好奇(Huggies)紙尿褲生產(chǎn)商）首席執(zhí)行官托馬斯佛爾克(Thomas Falk) 指出：“多數(shù)基于石油的成本的漲勢都略高于我們的預(yù)期,�,！�
今年第一季度，布倫特(Brent)原油均價達每桶118.5美元,，這是均價第二高的季度,，僅次于2008年3月-6月期間的價格。昨日,，石油價格上漲到每桶120美元,，3月份曾一度飆升至128美元的峰值。
石油是很多石化產(chǎn)品和塑料的原材料,。今年首季油價同比平均上漲10%,，原因包括供應(yīng)中斷和有關(guān)伊朗的地緣政治擔憂。
摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,，2008年油價暴漲期間,，油價在每桶超過120美元時開始拖累股市。這家銀行指出,，傳統(tǒng)上,，油價上漲期間消費產(chǎn)品類企業(yè)遭受的沖擊最嚴重。過去一年里,，為了抵消油價和其他大宗商品價格上漲,，工業(yè)和消費品企業(yè)已經(jīng)數(shù)次提價。但有些公司在發(fā)布第一季度財報后與投資者舉行的電話會議中表示,，它們難以完全彌補成本上漲,，原因是西方國家經(jīng)濟增長疲軟和失業(yè)率高企。
大連實德被多家銀行起訴 或影響大連銀行上市
從3月14日算起,，大連實德集團公司董事長徐明“失去聯(lián)系”已經(jīng)一個半月,，“實德系”資金鏈斷裂的危險愈發(fā)嚴峻。“最近很多銀行來公司查賬,，爭相控制抵押物,。”大連實德集團一位不愿透露姓名的中層干部對財新記者表示,。
至少八家銀行起訴
根據(jù)權(quán)威部門統(tǒng)計,，目前48家債權(quán)銀行機構(gòu)對“實德系”貸款余額約有80億元。算上信托,、債券和民間借貸,，總負債應(yīng)過百億元，償債壓力巨大,。
過去幾年,，由于主業(yè)化學建材業(yè)務(wù)不振，實德一直采用“短貸長投”的方式,，即通過入股金融機構(gòu),、在一二線城市拿地、在三線城市興建PVC建材產(chǎn)業(yè)基地,，然后將金融股權(quán),、土地和實業(yè)資產(chǎn)抵押、質(zhì)押獲得貸款,，再進行入股,、拿地、投資的杠桿操作,。由于實德獲得入股一些金融機構(gòu)的稀缺機會,，房地產(chǎn)項目拿地成本甚低，PVC產(chǎn)業(yè)基地也總能獲得當?shù)卣T多優(yōu)惠,，這種左右騰挪的財務(wù)操作方式尚能維持“實德系”的資金周轉(zhuǎn),，但徐明“失去聯(lián)系”后，原本就不輕松的資金鏈驟然收緊,，各債權(quán)銀行已經(jīng)表現(xiàn)出強烈的收貸意愿,。
財新記者獲悉，目前有多家債權(quán)銀行擔心實德履行債務(wù)能力出現(xiàn)問題,，到法院對實德提起訴訟,，要求財產(chǎn)保全。
在“實德系”貸款余額超過10億元的四家債權(quán)銀行中,，中國建設(shè)銀行,、中國農(nóng)業(yè)銀行和實德參股的大連銀行均已采取行動，在遼寧省高級人民法院對實德提起訴訟,。知情人士稱,，由于部分訴訟還處于訴前保全階段,，暫無法從立案信息中查詢到，但15日后就會正式轉(zhuǎn)入訴訟階段,。2011年對實德鼎力相助的吉林銀行是否采取行動還不得而知,。
在河南，銀行行動得更早,。財新記者從鄭州市中級人民法院獲悉，最近兩周,，興業(yè)銀行,、中國銀行、浦發(fā)銀行,、光大銀行,、中信銀行五家銀行紛紛起訴。該法院一位人士稱,，最近打聽實德訴訟的人非常多,，其中包括私人老板。
“興業(yè)第一個起訴實德,，我們討論上報總行后也決定起訴,。”中國銀行河南省分行的一位人士對財新記者透露,。
被訴企業(yè)為實德在當?shù)氐暮幽洗蠛有滦徒ú挠邢薰�,。該公司由實德旗下兩家公司河南實德塑料建材有限公司與大連聯(lián)合美邦化工貿(mào)易有限公司于2007年末在漯河投資設(shè)立。
各行尚不愿透露起訴詳情及凍結(jié)資產(chǎn)的狀況,。據(jù)悉,，中行漯河分行對實德的貸款敞口為6000多萬元。浦發(fā)銀行追索的資產(chǎn)還包括實德相應(yīng)的公司股權(quán),。
根據(jù)當年的新聞報道,，實德漯河基地一期投資3.6億元，可年產(chǎn)塑料異型材6萬噸,；第二年實德將繼續(xù)擴大投資,，產(chǎn)能達到16萬噸。鄭州一位銀行人士稱,，該行風控部門已去工廠了解情況,。
河南票據(jù)市場極為活躍，一位從事票據(jù)業(yè)務(wù)的銀行人士稱,，實德的資金成本一向很高：“實德問題是產(chǎn)業(yè)不行,，也不能上市融資，資金一直緊張,�,！�
在實德的大本營大連,，各債權(quán)銀行相約暫不行動�,！按蠹叶荚诘认�,。”一家股份銀行的高管透露,，目前鄭州中院和遼寧高院的訴訟大都限于抵押的資產(chǎn),，尚未申請凍結(jié)實德系的相關(guān)賬戶。
大連銀行上市懸疑
盡管大連銀行也在向遼寧高院提起訴訟的銀行之列,，這家曾以實德為最大股東的城市商業(yè)銀行目前的麻煩,，不只是沒有收回的17.48億元借款那么簡單。
此前大連銀行界曾傳出,，實德以不是自己權(quán)屬的土地,，向當?shù)匾患毅y行抵押貸款15億元用于外地投資。4月23日,，大連銀行行長王勁平向財新記者回復(fù)短信“正在外地出差”,，沒有答復(fù)這15億元貸款是否存在及是否出自該行。
目前確知的實德借貸包括13.28億元貸款和4.2億元匯票貼現(xiàn),，實德為此向大連銀行質(zhì)押了3.18億股生命人壽的股份,，這些短期貸款最早的一批將于5月28日到期，其余三批9月15日到期,。
大連銀行前身是大連市商業(yè)銀行,，由當時的大連城市信用社組建而成。
一位參與籌建的人士稱,，1995年國務(wù)院就下文要求清理整頓城信社,，合并成立地方商業(yè)銀行是大勢所趨，大連動得較慢,，1998年大連市商業(yè)銀行成立,，原大連市政府副秘書長孫福信任董事長。大連市商業(yè)銀行注冊資金約4億元,。頭兩年主要是清收不良資產(chǎn),，當時的不良率超過30%，不良余額高達20多億元,。
2001年和2002年,，大連實德集團先后兩次注資，以2億元獲得大連市商業(yè)銀行28.7%的股份,，成為第一大股東,。后來多次股權(quán)變更，實德直接持有的股份有所下降,。2010年年報顯示,，在大連銀行41億的總股本中,，持有2億股的實德集團仍是大連銀行第四大股東，實德關(guān)聯(lián)企業(yè)新藍置業(yè)還持有500萬股,，實德系合計持有2.05億股,，占比5%。
在孫福信擔任大連市商業(yè)銀行董事長期間,，“實德系”完成了兩件大事：
第一,，2001年3月，注冊資金1.2億元的大連實德集團突然增資到40億元,。由分處大連,、沈陽、上海等地的20名自然人和13名法人新增的38.8億元注資,，均是在三天內(nèi)于大連市商業(yè)銀行賬戶內(nèi)完成了資金轉(zhuǎn)移；第二,，2002年12月,，實德出資10億元購買太平洋保險股份，成為其第二大股東,，為徐明日后帶來超過40多億元的投資收益,。據(jù)參與引資的太保人士透露，當時徐明先與太保簽署了入股協(xié)議,，然后拿著協(xié)議從大連市商業(yè)銀行獲得抵押貸款,，待股權(quán)交割完成后，才把股權(quán)真正抵押給大連市商行,。
2003年4月,，孫福信從大連市商行退休，兩個月后任新成立的大連天一投資擔保公司董事長和總經(jīng)理,。這是“實德系”出資成立的擔保公司,，注冊資金5000萬元，“實德系”的大連瑞德投資有限公司占50%,、大連大河投資有限公司占49.5%,，另五名自然人各占0.1%。
孫福信在電話中對財新記者表示,，對這一切都不知情,，稱自己在任期間，實德從大連商行沒有拿到任何貸款,，他在擔保公司也沒給實德做過擔保業(yè)務(wù),。
2005年，大連市商業(yè)銀行現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)班子上臺,，之后進行了兩次不良資產(chǎn)剝離,，其中17.4億元不良貸款由銀行自己通過資產(chǎn)清收,、變賣、重組處置,；另外40多億元則轉(zhuǎn)至政府指定的操作平臺大連市星海灣開發(fā)建設(shè)管理中心,。
星海灣管理中心成立于1996 年8月，是大連市直屬局級事業(yè)單位,，負責星海灣商務(wù)中心區(qū)的統(tǒng)一開發(fā)建設(shè)和管理,。旗下的大連星海灣金融商務(wù)區(qū)投資管理股份有限公司成立于2006年，注冊資金1億元,，創(chuàng)立大會的會議紀要記錄了這家公司的成立宗旨——大連市創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式,、推進融資體制改革的重要舉措。
當年大連市商業(yè)銀行的年報顯示,，星海灣管理中心在該行的貸款余額高達44.73億元,，占貸款總額的比例達到13.45%，是第一大債務(wù)人,。同年,，實德集團在該行有2.4億元短期貸款，并為其他企業(yè)的7億貸款做了擔保,。但之后數(shù)年的報告中未出現(xiàn)實德貸款數(shù)字——這或許是因為在年末時點償還了貸款,，而避免在年報里的股東關(guān)聯(lián)貸款項披露。
2007年7月,，大連市商業(yè)銀行正式啟動上市進程,，聘請安永會計師事務(wù)所進行審計，并更名為大連銀行,。這家銀行的股東們顯然為上市做了充分準備,。公開報道稱，“經(jīng)與市政府有關(guān)部門通力合作,，通過大連市屬的星海灣開發(fā)建設(shè)管理中心平臺,，以規(guī)模化,、批量化,、市場化的處置原則，采取管理中心自行開發(fā)銷售,、拍賣,、打包處置、項目消化等多種方式處置了大連銀行相當大一部分不良資產(chǎn),。至2008年末,，大連銀行不良貸款余額10.93億元，不良率2.46%,，比建行之初下降了近6個百分點,�,！�
不過據(jù)大連銀行一位人士稱，星海灣平臺并未真正以某一價格買斷不良資產(chǎn)進行處置,，因為這將使大連銀行賬面馬上反映出經(jīng)營虧損,，只是在賬面上承接了44億元不良貸款，然后陸續(xù)將收回的資金和有價值的資產(chǎn)轉(zhuǎn)回大連銀行,。
在股東們的保駕護航下,，大連銀行發(fā)展迅速。2010年12月該行落戶重慶,，成為惟一獲準在四個直轄市均開辦分行的城商行,。去年底一份涉及大連銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告稱，大連銀行IPO待批,，“最遲2012年會獲準正式上市”,，位列“城商行IPO排隊第一名”。
不過,，徐明案發(fā),，不僅讓大連銀行光鮮年報背后的內(nèi)部股東關(guān)聯(lián)交易問題浮出水面，也暴露出內(nèi)部人控制等更大風險,，上市已成懸疑。
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發(fā)表于 2012-5-2 16:13:13
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