從機械設備類上市公司的業(yè)績來看,，今年一季度有近10%的上市公司營收同比下滑超過30%，近33%的上市公司營收下滑區(qū)間在0%-30%,。分析人士認為,，雖然投資整體下滑給機械制造板塊帶來了較大制約，但是從細分板塊內部由于屬性差異,，業(yè)績分化將更明顯,，節(jié)能環(huán)保類的機械制造企業(yè)可能會在下半年有更好的表現(xiàn)。
從中報預披露的情況來看,，當前披露的161家上市公司中業(yè)績偏向“正面”的有冶金礦采化工,、儀器儀表、環(huán)保設備,、樓宇設備,、部分專用機械、電氣自控設備,、電機及輸變電設備等細分行業(yè),。預披露中業(yè)績偏向“負面”的細分行業(yè)主要有工程機械,、重型機械、紡織服裝設備,、機床工具及機械基礎件等,。從具體的業(yè)績預報情況看，有近29%的上市公司利潤同比下滑超30%,，近20%的上市公司利潤同比減少0%-30%,，行業(yè)整體業(yè)績不容樂觀。
制約機械制造行業(yè)整體業(yè)績的還在于整體宏觀經(jīng)濟形勢的判斷,。分析人士認為,，2013全年固定資產(chǎn)投資增速將會低于2012年水平，累計同比增速或在19%至20%左右,。根據(jù)歷史經(jīng)驗判斷,，預計2013年機械工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速或在18%-19%左右，較2012年繼續(xù)收窄,，而在制造業(yè)投資增速中的占比或將下滑到23%-25%左右,。從以往板塊的具體表現(xiàn)看，預計2013年下半年傳統(tǒng)通用機械,、傳統(tǒng)專用機械類或難有系統(tǒng)性投資機會,。值得注意的是，當前部分高成長性機械設備細分行業(yè)存在估值較高問題,，應等待股價回調后再擇機介入,。
展望未來，經(jīng)濟發(fā)展的新動力可能將確定在“新型城鎮(zhèn)化”戰(zhàn)略上,，由此也將在中長期對中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生較大影響,，這將是下半年投資策略的關鍵點,。但無論如何,，淘汰傳統(tǒng)行業(yè)過剩產(chǎn)能將不可避免，目前來看政策也不會手軟,。未來的投資機會在于產(chǎn)業(yè)轉型,，其中較多股票已經(jīng)得到持續(xù)的反應。
分析人士認為,，機械行業(yè)轉型的方向在于新型城鎮(zhèn)化,、能源結構調整、工業(yè)自動化,、環(huán)保,。這將推動，鐵路(地鐵),、油服及設備,、農(nóng)業(yè)機械,、工業(yè)自動化，以及環(huán)保和新型煤化工相關裝備共6個行業(yè)的發(fā)展,。在考慮未來的投資方向及投資策略時應遵循一定的原則,。在具體“標的”選擇上，應考慮以下四個方面：其一,，市場先入者,，有限具備各種資質的企業(yè);其二，具有一定技術儲備或能通過各種渠道獲得技術領先的企業(yè);其三,，自有資金充足,、并不一味依靠財政補貼取得運營資本并能取得正收益的企業(yè);其四，產(chǎn)業(yè)布局合理具有前瞻性的企業(yè),。
此外,，值得關注的細分子行業(yè)還有環(huán)保設備。在環(huán)保設備中下半年較為看好的有固廢處理領域中的垃圾發(fā)電相關設備,，以及脫硫改造中相應的需求設備,。就垃圾焚燒設備的實際市場規(guī)模而言，預計“十二五”期間垃圾焚燒設備的市場容量約在614億元—921億元左右,。就脫硝設備領域而言,，未來三年內火電脫硝設備產(chǎn)業(yè)市場容量較大，總計需新建改造火電脫硝設備5.29億千瓦,，且市場容量約為685.9億元,，保守估計未來三年行業(yè)復合增長率在40%左右，遠遠高于火電行業(yè)的增速,，這些都將為環(huán)保設備的企業(yè)打開豐富的想象空間,。由于機械設備子行業(yè)與城鎮(zhèn)化以及居民消費等領域息息相關，這些子行業(yè)的發(fā)展預計還會超越行業(yè)整體水平 ,。
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樓主: ttlegyq
發(fā)表于 2013-7-10 09:08:53
我們是無語了,。,。。
