養(yǎng)老金還夠用嗎,？

Callejon · 發(fā)表于 2022-4-22 10:35:43

國務(wù)院一早推出的文件

《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》

所謂「個(gè)人養(yǎng)老金」,，簡單說就是我們?cè)诨攫B(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，可以自己自愿多交一筆錢,，用來作為補(bǔ)充養(yǎng)老金。

為什么要選擇這時(shí)候推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金,？

咱的養(yǎng)老金真的不夠用嗎,？

個(gè)人養(yǎng)老金具體怎么落地？

對(duì)我們后續(xù)投資有什么影響,？

Part 1 咱的養(yǎng)老金還夠用嗎,？

個(gè)人養(yǎng)老金的推進(jìn)，自然會(huì)讓人聯(lián)想到咱的少子化與老齡化趨勢(shì),。

確實(shí),，稍微把目光拉長點(diǎn)看，咱的養(yǎng)老壓力并不小,。

現(xiàn)在是我們這些工作的年輕人每個(gè)月交的錢,，在養(yǎng)著上一代的退休人員的養(yǎng)老金,。

等到我們退休時(shí)，我們拿到的養(yǎng)老金自然是下一代人交的保費(fèi),。

不過眾所周知的是,，中國的人口紅利正在慢慢消失，出生率正在逐步下降,。

這一方面是因?yàn)檫^往的「一孩政策」,，另一方面則是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需求，企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求由數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)量,，因此我們對(duì)后代的教育成本急劇增加,，生育率因而受到影響（特別是中產(chǎn)階級(jí)）。

出生率的下降,，代表著下一代勞動(dòng)力數(shù)量會(huì)變少,。

社科院2019年2月份發(fā)布的《社會(huì)保障綠皮書》提到，勞動(dòng)年齡人口現(xiàn)在每年會(huì)減少三四百萬,，而每年新增的退休人員卻有近千萬,。

這會(huì)帶來一個(gè)嚴(yán)重的問題：人口老齡化。

根據(jù)社�,；鸬难芯�,，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比（參保職工÷參保離退休人員），已經(jīng)從2010的3.08降至2020年的2.57,。

相當(dāng)于,，差不多每5個(gè)在工作的人，要供養(yǎng)兩個(gè)退休了的人,。

而根據(jù)社科院2019年4月份發(fā)布的《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告2019~2050》的預(yù)測(cè),，2050年我國的繳費(fèi)贍養(yǎng)率（退休者和繳費(fèi)者比例）將會(huì)是96.3%。

目前來看,，除了2020年新冠疫情給企業(yè)減負(fù)少收了部分養(yǎng)老保險(xiǎn)金,，其他年份養(yǎng)老保險(xiǎn)每年都是盈余的。

不過隨著繳費(fèi)贍養(yǎng)率越來越高,，這些結(jié)余會(huì)慢慢耗盡,。

根據(jù)社科院的預(yù)測(cè)，大概到了2035年所有的結(jié)余都會(huì)用完,。

好在,，國家其實(shí)也留了一手——

國家成立了社會(huì)保障基金，也就是我們平時(shí)說的「社�,；稹�,。

它是2000年成立的國家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，專門用于人口老齡化高峰時(shí)期（還沒到呢）養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充調(diào)劑,。

社�,；鹈磕陼�(huì)做投資,，年化收益率8.51%（截至2020年）。

而且每年中央財(cái)政預(yù)算也會(huì)給社�,；饟芸睿�2018年及之前一般是每年200億,，2019年之后降為100億），也會(huì)時(shí)不時(shí)有國有資本往里頭劃轉(zhuǎn)（根據(jù)《關(guān)于全面推開劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社�,；鸸ぷ鞯耐ㄖ�,，2020年底要基本完成），還有每年小幾百億的福利彩票也是往社�,；鹄锎虻�,。

這些收入加加埋埋，截至2020年,，社�,；鹳Y產(chǎn)總額29,226.61億元。

假設(shè)投資收益率維持在8%左右,，每年財(cái)政繼續(xù)撥100~200億,，外加200~300億彩票收入。

狐貍算了下,，到2035年社�,；鹕绫；鸫蟾艜�(huì)有10萬億,。

聽上去好像還挺多的,，不過根據(jù)社科院的測(cè)算，在養(yǎng)老金耗盡當(dāng)年（2035年）,，養(yǎng)老金當(dāng)期結(jié)余在負(fù)兩萬億左右,。

這時(shí)候可以開始用上社會(huì)保障基金補(bǔ)充養(yǎng)老金，雖然還可以繼續(xù)撐多幾年,，不過再往后,，估計(jì)還得想想其他法子。

接著我們回到今天的主角,，「個(gè)人養(yǎng)老金」——

Part 2為啥要推個(gè)人養(yǎng)老金制度,？

有了前面的背景知識(shí)，這個(gè)問題的答案也不難理解了——

這時(shí)候推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金,，的確是為了緩解后續(xù)即將到來的養(yǎng)老壓力。

假設(shè)后續(xù)養(yǎng)老保險(xiǎn)沒有其他的來源,，那么只能減少我們每個(gè)人退休后能領(lǐng)到的金額,，到時(shí)可能就只能滿足最基本的生活需求了。

那么,，為了讓自己退休后可以過得更愜意一些,，其他的補(bǔ)充就很有必要了,。

而在一個(gè)成熟的社會(huì)保障系統(tǒng)中，保障退休生活一般有「三大支柱」的說法——

在我國,，「第一支柱」是基本養(yǎng)老保險(xiǎn),，也就是咱平時(shí)交的四險(xiǎn)之一的「城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)」（強(qiáng)制參與），沒工作的話可以交「城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)」（自愿參與）,。

「第二支柱」則是企業(yè)年金（公司自愿參與）和機(jī)關(guān)單位的職業(yè)年金（強(qiáng)制參與）,。

從規(guī)模上來看，截至2020年,，企業(yè)年金也有2.25萬億了,，職業(yè)年金也有1.29萬億，跟基本養(yǎng)老保險(xiǎn)也是一個(gè)量級(jí),。

個(gè)人養(yǎng)老金則屬于「第三支柱」,，是對(duì)養(yǎng)老的一個(gè)很好的補(bǔ)充。

當(dāng)然,，你也可以選擇儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等方式,，這個(gè)我們之前也介紹過很多次了（可以看看這篇的Part 5）。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)可以通過退�,；虮钨J款等方式套現(xiàn),，部分儲(chǔ)蓄險(xiǎn)（比如增額終身壽）也可以提前支取,；相比之下,，個(gè)人養(yǎng)老金雖然少了些靈活性，不能提前支取,，不過卻更有「強(qiáng)制儲(chǔ)蓄」的功能,。

下一個(gè)問題是——

Part 3個(gè)人養(yǎng)老金具體怎么落地？

這次文件其實(shí)沒有過多的表述,，我列一張表就總結(jié)完了——

這邊我重點(diǎn)說一下稅收優(yōu)惠,。

如果個(gè)人養(yǎng)老金參考美國的401K的「稅延機(jī)制」來設(shè)計(jì)的話，每個(gè)月交的錢可以在稅前收入里頭抵扣,，等到退休領(lǐng)取的時(shí)候才需要扣稅,。

雖說我們遲交的那么點(diǎn)稅，就算有幾十年的復(fù)利也不見得能帶來很多收益,。

但對(duì)高收入群體來說,，邊際稅率45%，這可能會(huì)是很大的差別——

舉個(gè)例子,，每年的應(yīng)稅所得是200萬的話,，有104萬的稅率是45%，這部分要交46.8萬的稅,。

如果這46.8萬的稅可以先不用交,，而是拿來投資的話,，20年下來就算年化只有5%，也可以多賺到77萬,。

當(dāng)然,，實(shí)際不一定有那么高的稅延額度，不過稅收優(yōu)惠還是很可以提高大家參保意愿的,。

根據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》引用的一個(gè)數(shù)據(jù),，美國的稅收優(yōu)惠比例每提高1％，就可使參加保險(xiǎn)的人數(shù)增加3.52％,。

還有就是投資方向方面,，個(gè)人可以自主選擇要投資到哪些銀行理財(cái)/儲(chǔ)蓄存款/商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)/公募基金等符合規(guī)定的金融產(chǎn)品。

其實(shí)在過去幾年已經(jīng)在試點(diǎn)不同類型的產(chǎn)品了,，目前已經(jīng)推出的有這些——

值得一提的是,，保險(xiǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品都還是穩(wěn)健為主，不過養(yǎng)老目標(biāo)基金里頭既有中低風(fēng)險(xiǎn)的,，也有股票占比高達(dá)60~80%的產(chǎn)品,。

隨著政策逐漸落地，上面這些產(chǎn)品的規(guī)模逐漸增加,，確實(shí)是會(huì)為股市帶來一筆增量資金的,。

當(dāng)然，這筆錢在投資個(gè)人養(yǎng)老金之前,，有不少人也是會(huì)拿去投資或存起來的,。

更多的變化在于，這筆錢會(huì)被鎖死,，所以會(huì)變成長期資金,。

至于如何為自己規(guī)劃養(yǎng)老，之前我跟理財(cái)通合作過一個(gè)《年輕人養(yǎng)老規(guī)劃手冊(cè)》,，感興趣的話可以點(diǎn)這里觀看（有我真人出鏡哦）,。

最后來個(gè)一張圖總結(jié)——

本文來自微信公眾號(hào)“很帥的投資客”（ID:shuai_investor），作者：很帥的狐貍

愛看書的pig · 發(fā)表于 2022-4-22 10:53:13

放心吧,，我感覺8090后這兩代,。好事不容易趕上，但是這種不是很好的事情,，一般都能趕上

模溫機(jī)小張 · 發(fā)表于 2022-4-22 11:22:53

這不就是合法的龐氏騙局嗎,，我是方正不打算交這些玩意

290739802 · 發(fā)表于 2022-4-22 13:21:27

年輕時(shí)貸款買房，還上30年貸款，房子到手,，然后退休把房子抵押給銀行以房養(yǎng)老，郭嘉都給安排好了,，還要啥退休金,。

堅(jiān)如磐石 · 發(fā)表于 2022-4-22 13:48:35

養(yǎng)老金這是為大城市做福利的，堅(jiān)決抵制,。

tsdt001 · 發(fā)表于 2022-4-22 13:51:54

他們說了算

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養(yǎng)老金還夠用嗎,？

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