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在全球智能化浪潮的推動之下，機(jī)器人領(lǐng)域似乎又有了升溫的跡象,，除了剛向港交所遞交招股書的優(yōu)必選以外,，協(xié)作機(jī)器人賽道也迎來第一波“上市潮”。 0 n ^) H( _0 M+ I. D- @
據(jù)報道,，出貨量排名前三的遨博計劃于今年三季度在科創(chuàng)板上市，目前已確定上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券,。 # w" @6 z' e2 H0 V" a$ b# h
此前,，遨博的同行節(jié)卡和越疆均已啟動IPO進(jìn)程：2022年12月節(jié)卡同國泰君安證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，2023年1月越疆同中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,。
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節(jié)卡,、越疆和遨博被稱為“協(xié)作機(jī)器人三杰”，無論是在發(fā)展,、融資或上市的節(jié)奏上,，三者都比較相近。據(jù)不完全統(tǒng)計,，2020年以來,，協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域融資金額過億元的投融資事件數(shù)達(dá)21起，其中,，節(jié)卡,、越疆、遨博,、艾利特,、珞石等企業(yè)更是在1年內(nèi)完成兩輪甚至三輪融資。 : l2 S, o z) X" d$ J
當(dāng)前協(xié)作機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展如何,？“三杰”為何爭相想要上市,？國內(nèi)廠商們還有哪些難關(guān)待闖？
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1,、CR8市場份額超80%
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1996年之前,，世界上還沒有協(xié)作機(jī)器人概念,。
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1996年這一年,，協(xié)作機(jī)器人概念才第一次被J.Edward Colgate和Michael Peshkin教授提出,。在隨后的12年時間里,，協(xié)作機(jī)器人更多是以概念的形式存在于人的大腦之中,。 ( L5 r; a2 M: z0 T
一直到2008年,，丹麥優(yōu)傲機(jī)器人（Universal Robots）推出首款協(xié)作機(jī)器人UR5,，標(biāo)志著全球范圍內(nèi)出現(xiàn)真正意義上的協(xié)作機(jī)器人,。 8 Z: d# ^: T4 h8 D/ N* U7 v
相比傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人,，協(xié)作機(jī)器人更加安全,、靈活和柔性,，不僅能滿足企業(yè)柔性化的生產(chǎn)需求，還解決了傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人投資規(guī)模大,、投資回報期長,、靈活度有限等問題。
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就拿3C電子行業(yè)來說,，在前期生產(chǎn)裝配環(huán)節(jié)中,，因3C電子產(chǎn)品品種多、組裝步驟繁瑣,，生產(chǎn)環(huán)境普遍是非結(jié)構(gòu)化的,，傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人靈活性不足且二次部署成本過高，無法滿足快速換產(chǎn)的需求,。
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而協(xié)作機(jī)器人具有編程簡單,、快速部署等優(yōu)勢，可根據(jù)需求輕松切換產(chǎn)線,，提高生產(chǎn)效率,。
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2010年，全球協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入發(fā)展軌道,，傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人巨頭以及眾多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)紛紛涌入,。
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而我國協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)業(yè)直到2015年才正式起步，節(jié)卡（2014年7月成立）,、遨博（2015年1月成立）,、越疆（2015年7月成立）也相繼入局。隨著新進(jìn)企業(yè)的涌入,，下游需求的持續(xù)釋放,，國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)熱度持續(xù)上升，諸多資本也開始關(guān)注這個賽道,。
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據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）不完全統(tǒng)計,，2015-2021年，國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)共發(fā)生58起融資事件，其中,，2021年,，行業(yè)內(nèi)共有13起融資事件（節(jié)卡、遨博各2起,，越疆1起,，輪次均在B輪之后），融資總額達(dá)50.28億元,，創(chuàng)歷史新高,。
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值得一提的是，已入局協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域的資方包括紅杉資本,、高瓴創(chuàng)投,、經(jīng)緯中國、金沙江創(chuàng)投,、順為資本,、中金資本、聯(lián)想創(chuàng)投等,，這些知名機(jī)構(gòu)的大手筆投資也在一定程度上提振了業(yè)內(nèi)的信心,，畢竟這個賽道的投資回報周期還相對較長，資本的助力必不可少,。
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從全球首款協(xié)作機(jī)器人推出的2008年至今,，協(xié)作機(jī)器人行業(yè)雖說已發(fā)展了十余年，但在億歐分析師劉旻昊看來,，目前國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)發(fā)展還存有較大的增長空間。
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劉旻昊向「子彈財經(jīng)」表示,，協(xié)作機(jī)器人在3C電子,、汽車及金屬制造等工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用相對較廣。但協(xié)作機(jī)器人廠商們對于服務(wù),、醫(yī)療等很多其他行業(yè)的場景拓展依舊處于起步期,。 + U6 @8 X; w# D& @" b
“所以，如果從未來場景全打通的視角來看,，協(xié)作機(jī)器人行業(yè)現(xiàn)在只能算中早期發(fā)展階段,。”劉旻昊分析,。
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需要指出的是,，盡管中國協(xié)作機(jī)器人行業(yè)發(fā)展偏中早期，但其市場集中度卻并不低,。 ) B/ K: ?8 C4 D8 s
通過計算行業(yè)集中度指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn),，2019年到2020年，國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)CR4（即前四名）和CR8（即前八名）的市場份額均有所上升,。2020年到2021年,，CR4市場份額略有下滑,，由65%降至63%，CR8市場份額則從83%小幅上漲至84%,。 ( {! i% B+ V3 m% n& v+ G( n
“也就說,，目前僅8家企業(yè)就占據(jù)著整個國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人市場的80%以上的份額，行業(yè)正在走向集中化,�,！眲F昊說。
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2,、國內(nèi)廠商沖刺IPO的背后
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而就在上述市場格局下,，國內(nèi)的一些協(xié)作機(jī)器人企業(yè)紛紛啟動了上市進(jìn)程。
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去年12月,，節(jié)卡機(jī)器人同國泰君安證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,；今年1月，越疆科技與中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,；另據(jù)36氪報道,，遨博計劃于今年三季度在科創(chuàng)板上市，目前已確定上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券,。 % p1 L( [* ~, p F3 r9 A
那么,，節(jié)卡、越疆,、遨博等協(xié)作機(jī)器人企業(yè)紛紛啟動IPO進(jìn)程的原因是什么,？「子彈財經(jīng)」認(rèn)為，原因主要有二：首先,，它可能跟廠商們急需補(bǔ)充現(xiàn)金流有關(guān),。
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長期關(guān)注協(xié)作機(jī)器人行業(yè)的張兵向「子彈財經(jīng)」表示，協(xié)作機(jī)器人前期的研發(fā)成本投入較高,，尤其是非標(biāo)場景,，需要更多的研發(fā)投入�,！捌髽I(yè)的一個相對成熟的協(xié)作機(jī)器人算法工程師年薪至少需要50萬元/年,。”他說,。
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此外,，公開信息顯示，2019年節(jié)卡遇到了資金緊張的情況,，當(dāng)時其協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)品需要大量的研發(fā)費(fèi)用,。 3 p4 C+ J( F6 T, b
另據(jù)德邦證券數(shù)據(jù)顯示，在市占率上，2020年除了外資品牌優(yōu)傲以外,，遨博,、節(jié)卡分列國產(chǎn)品牌的第一和第二，共占據(jù)43%的市場,。 % W2 Y& F; G# H* Y
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（圖 / 德邦證券（國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人2020年市場格局）） 據(jù)36氪此前的報道稱,，遨博智能2021年營收達(dá)3.5億元，其中在工業(yè)場景的整體出貨量達(dá)到8000臺,，主要分布在汽車電子,。而作為行業(yè)龍頭的外資品牌優(yōu)傲機(jī)器人，發(fā)展至今全球總裝機(jī)量為5萬余臺,，2021年總營收為3.11億美元,。
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由此可見，國產(chǎn)品牌市占率第一的遨博,，無論在營收還是裝機(jī)量上,，當(dāng)前與外資品牌還存在一定差距，而沖擊IPO無疑可以為企業(yè)研發(fā),、品牌提升,、擴(kuò)大市場等方面帶來益處。
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此外,，據(jù)張兵透露,，目前各協(xié)作機(jī)器人企業(yè)仍處于沖規(guī)模搶占市場份額的關(guān)鍵時期。為了爭搶市占率,，協(xié)作機(jī)器人廠商們采取了價格戰(zhàn)的方式,，即以低價的手段展開競爭。 7 M2 \9 J' q: [+ m
今年2月,，大族機(jī)器人CEO王光能曾對外表示,，協(xié)作機(jī)器人發(fā)展火熱的背后，也暗藏了隱憂,，同質(zhì)化、價格戰(zhàn)成為許多機(jī)器人廠家揮之不去的困擾,�,！氨举|(zhì)上來說，這是因為企業(yè)沒有掌握核心關(guān)鍵技術(shù),，缺少技術(shù)護(hù)城河,。” C' c7 X' N! z8 ?
于多數(shù)協(xié)作機(jī)器人廠商而言,，價格戰(zhàn)的弊要大于利,，它極有可能會拉低公司的毛利率，進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流承壓。
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在這種情況下,，協(xié)作機(jī)器人廠商們進(jìn)入二級市場融資是其補(bǔ)充運(yùn)營資金的有效方式之一,。
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“三杰”今年想沖擊IPO的第二個原因，可能跟企業(yè)的部分老股東需要退出有關(guān),。
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企查查數(shù)據(jù)顯示,，無論是節(jié)卡還是越疆，抑或是遨博,，其首筆融資均發(fā)生在8年前,，從他們獲得第一筆融資的2015年至今已超過7年。
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而我們知道,，一級市場的基金投資周期通常是5+2,，即“5年投資，2年退出”,。所以,，節(jié)卡、越疆,、遨博等協(xié)作機(jī)器人廠商紛紛啟動上市進(jìn)程,，不排除是他們老股東尋求退出而引起的這種可能性。 0 @3 T7 O5 |( J6 [
從客觀層面來說,，企業(yè)上市有利于擴(kuò)大經(jīng)營,、創(chuàng)新技術(shù)、提升品牌知名度等,，而協(xié)作機(jī)器人三杰若能成功IPO,，對于整個行業(yè)而言都有利好的一面。 # U# o0 z! I; c' y! S( U, G7 n
但與此同時我們也要清楚地認(rèn)識到,，在節(jié)卡,、越疆、遨博等協(xié)作機(jī)器人廠商集體沖刺IPO的背后,，仍有一些問題無法被忽視,。
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3、諸多難關(guān)待闖 / @4 G% g9 X$ e* F
相比起有60多年發(fā)展歷史的傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人而言,，協(xié)作機(jī)器人無疑是剛?cè)雸龅摹靶卤�,，目前的市場滲透率不高，這也導(dǎo)致其不易拓展新場景,。
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劉旻昊告訴「子彈財經(jīng)」,，一個新場景的拓展，更多需要政策,、社會宏觀,、法律法規(guī)等共同推動,。比如協(xié)作機(jī)器人要應(yīng)用于食品飲料領(lǐng)域的制作場景，其衛(wèi)生是否滿足要求,，被允許用到什么環(huán)節(jié)等,，目前相關(guān)的法律法規(guī)似乎都是一片空白。 & s% w" y& S1 ?' M' B' C
又比如協(xié)作機(jī)器人要應(yīng)用在醫(yī)療領(lǐng)域的手術(shù)場景,，給醫(yī)生遞刀,，幫醫(yī)生進(jìn)行簡單地消毒與縫合等，作為新的醫(yī)療器械,，要到達(dá)什么樣的級別,，一級、二級還是三級,，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)需要政府來推動,。 , y4 o6 ~$ ~" d% D2 m. }
“如果沒有相關(guān)政策、社會宏觀,、法律法規(guī)等推動,，廠商即使做出了協(xié)作機(jī)器人，最終也可能無法應(yīng)用到新場景中,�,！眲F昊說。 而且,，協(xié)作機(jī)器人廠商即便完成了對新場景的拓展,，但由于缺少可以大規(guī)模應(yīng)用的場景，導(dǎo)致難以支撐足夠龐大的市場規(guī)模,。
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以工業(yè)領(lǐng)域為例,，協(xié)作機(jī)器人由于追求安全、協(xié)作導(dǎo)致負(fù)載,、速度,、精度均有所降低，而這恰恰是機(jī)器人所擅長的領(lǐng)域,，人們使用機(jī)器人的期望也在于此,，這樣的協(xié)作機(jī)器人就只能應(yīng)用于一些對負(fù)載、速度和精度要求相對較低的制造業(yè)流水線上,，作為當(dāng)前傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人的補(bǔ)充,，很難單獨(dú)做大。 3 O* F% J: d6 U
再比如服務(wù)領(lǐng)域,，近年來也有企業(yè)推出用于炒菜、送餐,、制奶茶,、沖咖啡等場景的協(xié)作機(jī)器人,，但一是能替代人工的應(yīng)用場景有限，二是協(xié)作機(jī)器人的成本過高,，使用并不劃算,，導(dǎo)致難以大規(guī)模推廣。
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也因此,，協(xié)作機(jī)器人企業(yè)只能在各種不同的細(xì)分市場間疲于奔命,，為不同的場景設(shè)計不同的解決方案。 & Z! K0 H6 d! n" o, D6 L
而這樣會導(dǎo)致兩大發(fā)展難點(diǎn)：其一,，應(yīng)用場景少,，協(xié)作機(jī)器人成本居高難下；其二,，細(xì)分市場散亂,，在多是長尾客戶的情況下，推廣成本較高且見效緩慢,。
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與很多新興行業(yè)一樣,，隨著愈來愈多的玩家入局，產(chǎn)品同質(zhì)化問題也一直困擾著整個協(xié)作機(jī)器人行業(yè),。 9 S: w. a+ v, P
據(jù)「子彈財經(jīng)」了解,，絕大多數(shù)公司所“研發(fā)”的協(xié)作機(jī)器人仍然是以優(yōu)傲所研發(fā)的產(chǎn)品為主要模仿對象。
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（圖 / 優(yōu)傲官網(wǎng)） " ^" K1 A3 d' Y7 }, H' C7 n
具體來看,，一是技術(shù)同質(zhì)化,。協(xié)作機(jī)器人的技術(shù)壁壘對比傳統(tǒng)的工業(yè)機(jī)器人并不高，各家在技術(shù)上沒有顯著的差異,�,！皺C(jī)器人算法、力控等技術(shù)還是比較欠缺的,，亟待發(fā)展,。”劉旻昊表示,。
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二是場景同質(zhì)化,。據(jù)劉旻昊介紹，協(xié)作機(jī)器人廠商們對于3C電子,、汽車制造及金屬材料等領(lǐng)域較為看重,，但各家對于商業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域場景的打通依然較難,。 4 A: i0 ?. \' M0 i8 ?
“大家匹配的場景和解決方案都差不多,，對于一些創(chuàng)新場景大家都是束手無策的�,！彼f,。 4 G2 P& Y! D- ^
而協(xié)作機(jī)器人廠商們的產(chǎn)品之所以同質(zhì)化,，有可能跟試錯成本高昂有關(guān)，導(dǎo)致很多企業(yè)創(chuàng)新實驗的精神不夠足,。 1 }' o; m3 _, Z+ T
更要緊的是,，同質(zhì)化競爭帶來的最大影響是市場秩序混亂，降低價格成為企業(yè)制勝的“唯一招式”,，而“價格戰(zhàn)”無疑更不利于企業(yè)和行業(yè)的長期發(fā)展,。 7 P2 `8 @* A0 \
另值得注意，如何降本成為橫亙在協(xié)作機(jī)器人廠商面前的一道難關(guān),。
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眾所周知,，協(xié)作機(jī)器人由于自身特性，需要把力控技術(shù),、安全性能做得很好,，隨之升高的就是硬件成本，但協(xié)作機(jī)器人對標(biāo)的客戶又主要是中小企業(yè),，他們對價格往往更加敏感，高昂的價格足以讓其望而卻步,。 . L j# S8 g" m; x4 c9 T* [
于是,，協(xié)作機(jī)器人難以規(guī)模化落地應(yīng)用,，這又反過來導(dǎo)致成本難以降低,，最終形成惡性循環(huán)。
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最后,，協(xié)作機(jī)器人廠商需要對行業(yè)客戶的真正需求做到深入思考和把握。畢竟,，企業(yè)想要尋找適合于協(xié)作機(jī)器人的應(yīng)用場景,，還需從其安全、靈活,、易用,、協(xié)作、可感知等特點(diǎn)入手,，越對這些特點(diǎn)有需求的場景就越適合協(xié)作機(jī)器人,。
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誠然，協(xié)作機(jī)器人企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)并不少,，但在劉旻昊看來,，行業(yè)留給新入局者的機(jī)會依舊很大。
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因為商業(yè),、醫(yī)療等領(lǐng)域的場景應(yīng)用還都是空白,，每個細(xì)分領(lǐng)域都能成為行業(yè)增長引擎,。“甚至,，協(xié)作機(jī)器人在工業(yè)領(lǐng)域的滲透還有相當(dāng)大的空間�,！� 8 ^" t+ i5 y* Z
不過,，劉旻昊同時也指出，后來者進(jìn)入?yún)f(xié)作機(jī)器人行業(yè)也充滿風(fēng)險,。新入局者不僅要直面來自既有協(xié)作機(jī)器人企業(yè)的競爭,，還要應(yīng)對來自傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人廠商的挑戰(zhàn)�,！斑@就非�,？简炐逻M(jìn)玩家的資源能力了�,！� 6 H: v! E. F' T
4,、結(jié)語 : G; t S, F1 b9 M( Q' D% g* A1 x% Y4 F
近年來，新進(jìn)玩家的不斷涌入,，下游需求的持續(xù)釋放,，使得國內(nèi)協(xié)作機(jī)器人行業(yè)熱度持續(xù)上升，并吸引到紅杉,、高瓴,、經(jīng)緯等眾多明星資本大舉投資。
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如今,，隨著節(jié)卡,、越疆和遨博等企業(yè)相繼沖擊IPO，未來或?qū)⒂瓉硪慌鲜泄尽?/font>
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但新場景拓展不易,，同質(zhì)化日益加劇以及成本難以降低等問題,，意味著協(xié)作機(jī)器人廠商們還有很長的一段路要走，而沖刺IPO僅僅是一個開頭,。 - j$ U9 n6 S6 |% ?: h# C& a
*文中張兵為化名,。文中題圖來自：節(jié)卡官網(wǎng)。 出品 | 子彈財經(jīng) 作者 | 黃燕華 | 
發(fā)表于 2023-3-17 14:07:08
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伸手黨/灌水/看不懂
